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RP 운용성과를 어떤 지표로 관리합니까 수익만 보면 되나요
담보나 결제에서 사고가 나면 치명적입니다
RP운용은 단기자금의 안전한 회전과 안정적 수익을 동시에 달성하기 위해, 만기 구조와 담보 품질, 상대방 신용, 결제 흐름을 통합적으로 설계하는 일입니다.
RP운용은 일 중 결제가 많기 때문에, 결제 리스크는 운용 리스크와 동일합니다.
하나 증권RP운용실 경력직에 지원한 지원자입니다.
저는 RP운용을 단기금리 베팅이 아니라, 만기 구조와 담보 품질, 카운터파티 신용, 결제 흐름을 통합적으로 설계해 안정적인 수익을 반복 생산하는 일로 이해합니다.
저는 성과를 수익률 하나로 포장하지 않고, 유동성 하한선과 만기 분산, 상대방 노출, 담보집중도, 마진 콜 대응 같은 지표로 쪼개서 관리해왔습니다.
저는 '잘하는 운용자'가 아니라 '사고 없이 성과가 반복되는 시스템을 만드는 운용자'로 기여하겠습니다.

하나 증권 RP운용실 면접 질문 기출
RP 운용성과를 어떤 지표로 관리합니까 수익만 보면 되나요
담보(국채, 통안채 등) 구성과 헤어컷을 어떻게 설계하고 관리 하나요
일 중 유동성(인트라데이) 관리와 결제 리스크를 어떻게 줄이나요
금리 방향을 틀리면 어떻게 합니까 운용자가 책임지나요
운용성과를 수익률 하나로 포장하지 않고, 유동성·상대방·담보·오퍼레이션 리스크를 지표로 쪼개서 관리합니다.
RP운용은 단기자금의 안전한 회전과 안정적 수익을 동시에 달성하기 위해, 만기 구조와 담보 품질, 상대방 신용, 결제 흐름을 통합적으로 설계하는 일입니다.
레 포 금리는 결과이고, 본질은 구조입니다.
구조가 견고하면 금리 방향을 일부 틀려도 손실이 제한되고, 구조가 허술하면 레이트를 맞혀도 사고 한 번에 모든 성과가 무너집니다.
유동성 버킷은 당일·익일 결제와 환매대응을 전담하며, 만기와 담보 품질을 가장 보수적으로 설정합니다.
수익 버킷은 제한된 범위에서 만기와 레이트를 활용해 스프레드를 확보하되, 언제든 유동성 버킷으로 이동 가능한 담보 중심으로 구성합니다.
또한 만기 사다리(래더)를 촘촘히 구성해 "매일 만기가 돌아오는 구조"를 만들면 유동성은 확보하면서도 평균 수익을 놓치지 않습니다.
담보는 수익이 아니라 생존장치입니다.
2등급은 평시 유동성은 괜찮지만 스트레스시 할인폭이 커질 수 있는 담보로, 헤어컷을 보수적으로 두고 집중도를 낮춥니다.
저는 과거 급격한 스프레드 확대 구간을 가정해 헤어컷을 재산정하고, 담보별 보유한도와 마진 콜트리거를 함께 운영합니다.
예를 들어 당일 노출한도, 롤오버한도, 스트레스 시 축소 한도를 미리 정해두면 위기 때 '감으로 끊는' 실수를 줄일 수 있습니다.
담보의 희소성입니다.
담보교체가 가능하면 고품질 담보로 스위치하고, 헤어컷을 강화해 마진 콜리스크를 줄입니다.
스트레스에서 이기는 방법은 수익을 지키는 게 아니라, 손실과 사고를 막는 것입니다.
롤오버리스크는 단일 만기 집중이 핵심 원인이라서, 만기 분산(래더링)과 다변화된 상대방 풀을 동시에 운영합니다.
RP운용은 일 중 결제가 많기 때문에, 결제 리스크는 운용 리스크와 동일합니다.
결제 흐름을 함께 설계해야 사고가 없어집니다.
그래서 한도, 헤어컷, 상대방 기준, 담보집중도, 만기갭, 일중 현금하한선 같은 항목을 룰로 고정하고, 예외 승인을 명확히 남깁니다.
6개월에는 성과를 숫자로 남기겠습니다.
경력직의 가치는 "내가 잘한다"가 아니라 "팀이 더 안정적으로 잘하게 만든다"라고 생각합니다.
그래서 차별화는 레이트를 1bp 더 맞히는 게 아니라, 사고 확률을 낮추면서도 수익을 꾸준히 쌓는 구조에서 나옵니다.
저는 유동성 하한선, 만기 분산, 상대방 다변화, 담보집중도 같은 규칙을 숫자로 고정하고, 예외를 최소화하는 방식으로 성과를 냈습니다.
수익을 지키려다 유동성을 잃는 것"이 최악입니다.
하나 증권에서는 고객 기반과 상품구조가 넓고, RP운용이 단순 운용을 넘어 상품·채널과 실제로 연결되어 성과를 키울 수 있다고 판단했습니다.
저는 더 큰 북에서 더 엄격한 통제와 더 정교한 구조로 성과를 만들고 싶습니다.

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