미국발금융위기,유럽발재정위기,서브프라임모기지,금융위기사례

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미국발금융위기,유럽발재정위기,서브프라임모기지,금융위기사례
최근의 글로벌 위기 그리고
아시아의 미래
CONTENTS
Ⅰ. 미국발 금융위기
1. 배경, 원인, 진행 과정
2. 극복노력 및 한국에 미친 영향

Ⅱ. 유럽발 재정위기
1. 배경,원인
2. 진행과정 및 극복을 위한 노력
3. 전망 및 시나리오

Ⅲ. 두 금융위기 비교분석
1. 공통점, 차이점

Ⅳ. 토론 주제

미국발 금융위기
미국발 금융위기
미국발 금융위기의 배경
저금리와 이로 인해 형성된 부동산 가격 버블로 모기지론 시장이 비정상적으로 과열됨
2000년 초, 연방정부는
시장 부양을 위해
초 저금리 정책 실시
시장에 과도한
유동성이 공급되어
부동산 버블 형성
과잉 유동성
주택을 담보로 하는
모기지론 시장에 대한
금융기업의 투자 증가
저금리로 인한 금융 상품의 이자수익 보장
가격 상승으로 인한 담보 가치 상승
금리는 1%, 부동산 가격 상승률은 6% - 채무를 이행하지 않더라도 담보만으로 원리금 회수 가능!
미국발 금융위기
미국발 금융위기의 원인
지속적인 대출을 위한 자금조달과, 고 수익을 얻기 위한 무분별한 파생상품 발행
2차, 3차 파생상품을 통해 무한정한 자본조달이 가능 고수익을 노린 무책임한 상품 발행, 매입
고수익을 노린 증권 매입
받은 프리미엄으로
부채담보부증권 발행
주택 증서
대출금
부채담보부
증권 발행
고위험군
증권 매입
매입한 증권으로
2차 파생상품 발행
고위험군
상품 매입
채무자
모기지론 업체
투자전문회사(헤지펀드)
신용·상환 보장을 대가로 프리미엄을 받음
(신용부도스왑)
신용 보장 업체 (모노라인)
투자전문회사(헤지펀드)
2차 파생상품에서 고 수익을 노리기 위해 또 다시 발행되는 파생상품들
1차 파생상품에서 파생된 2차 금융상품(신용부도스왑, 부채담보부증권 등)
자금조달을 위한 1차 파생상품(부채담보부증권 등)
미국발 금융위기
미국발 금융위기의 원인
얼마 되지 않는 대출채권(담보)의 가치가 각 파생 단계를 거치며 눈덩이처럼 불어남
미국발 금융위기
미국발 금융위기의 진행과정
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