1.시장매집
l정의
ü대상기업의 주식을 주식시장을 통해 지속적으로 매수하는 전략
l특징
ü대주주가 눈치채지 못하도록 장기간에 걸쳐 비밀리에 진행됨
l관련규정
ü증권거래법 제200조의 2 제1항에 의해 지분 5% 취득시 공시의무가 있어 성공율은 적은 편
l사례
ü사모M&A펀드 및 다수를 통한 공동매집의 방법 주로 활용
2.공개매수(Tender Offer)
l정의
ü불특정다수인에 대하여 주식 등의 매수(다른 유가증권와의 교환을 포함함)의 청약을 하거나 매도(다른 유가증권와의 교환을 포함함)의 청약을 권유하고 유가증권시장 및 협회중개시장 밖에서 당해 주식 등을 매수하는 것.
l공개매수의 절차
ü대상회사의 물색
ü공개매수 발표 전 일부주식의 취득(발판취득, toehold acquisition)
uFriendly call vs. Saturday night special
u장기소량매수방법 vs. Dawn raid(새벽의 기습)
uBear hug: 1997. 9. 11. 고니정밀 M&A사례
ü주식매수자금조달
uLBO(Leveraged buy out : 대상회사의 자산이나 신용을 이용한 차입금에 의하여 공개매수자금을 조달하는 방법, 통상 은행차입금과 Junk bond를 활용함)
ü공개매수공고 및 공개매수신고서의 제출 – 사전신고제
신고서 사본의 제출: 대상회사 및 증권거래소 또는 협회에 제출
[적대적 M&A] 적대적 인수합병(M&A) 개념과 방법 및 방어전략 [적대적 M&A] 적대적 인수합병(M&A) 개념과 방법 및 방어전략
목차
적대적 M&A방법과 방어전략
Ⅰ. 적대적 M&A 개념
Ⅱ. 적대적 M&A 배경
Ⅲ. 적대적 M&A 방법
1. 시장매집
2. 공개매수
3. 위임장 대결
4. 적..
적대적 M A에 대한 방어전략 [적대적 M A에 대한 방어전략]
M A란 다른 회사의 경영권을 확보하기 위해 기업을 사들이거나 합병하는 것을 뜻한다. 이러한 M A에는 우호적 M A와 적대적 M A가 있다. 우호적 M A는 기업 간의 의사가 맞아서 모..
정관 개정을 통한 적대적 M&AA 방어전략 정관개정을 통한 적대적 M A 방어전략
1. 황금 낙하산(Golden Parachute)
매수기업의 적대적 M A로 경영진이 실직할 경우 통상적인 퇴직금 이외에 현금이나 주식매입선택권(stock option)등을 규정 이상으로 지..
미국이론을 중심으로 한 적대적 M 미국 이론을 중심으로 한 적대적 M A에 대한 법적 방어책 연구
Ⅰ. 들어가며
회사의 인수, 합병은 기존에는 대기업을 중심으로 하여 기업의 경쟁력 강화의 목적 혹은 부실기업정리 등의 목적으로 이루어진 경우가..
(아동행동연구) 아동의 공격성 아동의 이타성 아동의 도덕성 발달 보고서 (아동행동연구) 아동의 공격성 아동의 이타성 아동의 도덕성 발달 보고서. 목차를 보시면 전체적인 내용을 알 수 있습니다. 조별모임을 수시로 갖고 자료조사하고 토론하여 작성한 것으로 교수님도 만족해 하신 레..
고전적 경영이론 이전의 경영학 고전적 경영이론 이전의 경영학
오늘날의 경영학이 학문적으로 체계가 잡힌 것은 얼마 되지 않는 근래의 일이지만, 사실 경영이란 개념이나 기법은 인류의 역사만큼이나 오래 전부터 인간의 생활과 밀접하게 관련..
M A 방어 전략과 기법상 변화 M A 방어 전략과 기법상의 변화
1. M A 방어전략
적대적 M A에 대한 방어책으로는 적극적인 주가관리나 자사주 취득 등 기본적인 방어기법 외에 우선주에 대한 프리미엄부 매수결정 등 공격측의 매수비용을 가중..
공개매수에 대한 적대적 M 공개매수에 대한 적대적 M A 방어전략
1. 반대의견 표시전략
경영진은 증권거래법 제 25조 공개매수에 대한 의견표시 에서 규정한 대로, 즉 증권거래법에 공개매수 신청서가 제출된 유가증권의 발행인은 대통령..
재무구조조정을 통한 적대적 M 재무구조조정을 통한 적대적 M A에 대한 방어전략
1. 고주가 전략
기업의 시장가치인 주가가 저평가 되고 있다면 단순한 매매차익을 겨냥하는 투자자뿐만 아니라 관련 기업들이나 인수전문가 들이 공격적인 투자..
M A 주요유형과 적대적M A를 방어하는 전략 재무관리 레포트
-M A의 주요유형과 적대적 M A를 방어하는 전략-
며칠 전, LG통신 3社(LG텔레콤, LG데이콤, LG파워콤)가 내년 초 합병한다는 발표가 나왔다. 이는 비슷한 계열의 자회사 합병으로 시너지 창출을..