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대체투자는 수익의 원천이 될 수 있지만, 동시에 유동성과 평가 리스크, 구조 리스크가 큽니다.
이 과정에서 중요한 것은 코드 자체가 아니라, 의사결정이 빨라지는 구조를 만드는 것입니다.
공제조합 운용에서 리스크 관리는 선택이 아니라 직무의 정체성입니다.
즉, 사람의 감정이 아니라 기준이 결정을 하게 만드는 방식입니다.
유동성과 평가 리스크입니다.
구조 리스크입니다.
재현 가능성과 리스크입니다.
저는 약점을 숨기지 않고, 약점이 리스크로 번지지 않게 구조로 관리하는 운용자가 되겠습니다.

운용 성과를 설명할 때, 성과 요인 분석과 벤치마크 대비 초과 수익을 어떻게 구조화해보고 하시겠습니까
제가 기계설비 건설공제조합자산운용 직무에서 세우는 목표는 단순히 수익률을 높이는 것이 아니라, 조합의 자금 성격에 맞는 안정적 성장구조를 만드는 것입니다.
입사 후 3개월은 조직의 운용체계와 내부통제, 투자한도, 승인 절차를 완전히 제 것으로 만들겠습니다.
2년차 이후에는 대체투자와 구조화 상품을 포함한 멀티에셋 관점으로 운용역량을 확장하되, 조합자금에 맞는 원칙을 더 강화하겠습니다.
대체투자는 수익의 원천이 될 수 있지만, 동시에 유동성과 평가 리스크, 구조 리스크가 큽니다.
장기적으로는 조합 내부에 축적되는 운용지식이 개인의 역량으로 끝나지 않게, 투자심사 프레임과 사후 모니터링 템플릿, 리스크 경보지표를 체계화해 조직자산으로 남기겠습니다.
금리의 구조, 채권가격 결정, 듀레이션과 컨벡서티, 크레딧 스프레드와 디폴트리스크, 파생상품의 헤지메커니즘, 환노출과 헤지비용 같은 핵심 개념을 단순 암기가 아니라 손으로 계산하고 사례로 확인하 는 방식으로 정리했습니다.
특히 채권은 운용성과가 "금리 방향을 맞혔다"로 끝나지 않고, 어느 만기 구간에서 어떤 리스크를 얼마나 가져갔는지로 평가됩니다.
공제조합 운용에서 리스크 관리는 선택이 아니라 직무의 정체성입니다.
저는 이 설명능력으로 신 뢰를 만들겠습니다.
이 상황에서 가장 큰 문제는 누가 맞는지 보다, 서로가 같은 문제를 보고 있지 않다는 점이었습 니다.
저는 우선 갈등을 줄이기 위해 문제를 세 단계로 정의했습니다.
통제 가능한 요인 중 가장 영향이 큰 한 가지를 먼저 잡아 실행했습니다.
저는 팀과 함께 데이터를 모아 손익을 금리 요인, 스프레드 요인, 포지션 크기, 타이밍 요인으로 나눠보았습니다.
그 결과 시장 요인의 영향도 있었지만, 더 큰 원인은 포지션 조정이 늦어 손실구간에서 노출이 과도하게 유지된 것이었습니다.
즉, 사람의 감정이 아니라 기준이 결정을 하게 만드는 방식입니다.
예를 들어 단기금리 상승이 우세하면 장단기 스프레드 구조를 고려해 중단기 위주의 방어를 하고, 장기 금리 변동성이 커지면 만기 분산과 헤지도구를 활용해 민감도를 낮추겠습니다.
어디에서 돈이 나오는지, 그 원천이 경기와 금리에 얼마나 민감한지, 계약구조가 어떻게 돼 있는지부터 확인하겠습니다.
유동성과 평가 리스크입니다.
구조 리스크입니다.
저는 보고를 세층으로 구조화합니다.
재현 가능성과 리스크입니다.
유동성 관리는 현금 보유 비중을 높이는 단순 해법이 아니라, 지급 가능성을 확률로 관리하는 설계라고 생각합니다.
대체투자는 분명 히 매력적일 수 있으나, 유동성 갭을 만들지 않도록 한도와 분산, 만기 구조를 엄격히 관리하겠습니다.
저는 유동성 관리를 "위기 때 팔 수 있겠지"가 아니라 "위기 때도 팔 수 있도록 설계했다"로 만들겠습니다.
투자 제안서에 규정적합성과 리스크 한도 소진 정도가 자동으로 포함되게 하면 실수가 줄어듭니다.

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